机械:数据支撑与政策增强。咱们没法穷尽2013,由于转型总象征着咱们需要时间去顺应经济减速及新兴成长,但咱们可以具体阐发2013 影响机械板块体现的焦点驱动要素及可能的成长标的目的。就咱们的理解,2013 年最年夜的变数于在房地产新动工回升的幅度及政策对于在新兴财产的撑持力度,以是咱们建议投资者存眷2013 年一季度房地产新动工变化带来的工程机械时机及政策预期增强带来的轨交、节能、斗极及航空策动机。 煤炭机械:六合科技依赖贸易模式渡过行业低潮期。按照咱们的模子测算,咱们认为2013 年煤炭机械行业需求有望触底回升,六合科技依附怪异的贸易模式可以或许平抑行业周期颠簸,渡过行业低潮期。煤机板块,公司将补足支架短板、提高焦点零部件便宜比例;树模工程板块,公司将使用本钱及技能上风,采用六合王坡模式,做年夜树模工程范围。咱们估计公司2012-2014 年EPS 为0.92 元、1.05 元、1.23 元,2012-2014 年PE 别离为9.7 倍、8.4 倍、7.2 倍。鉴在公司行业龙头的职位地方,以和怪异的贸易模式,咱们赐与公司2013年方针PE12.33 倍,6-12 个月方针价为13.07 元,赐与买入的投资评级。 轨交装备:存眷融资方式鼎新带来的城际铁路设置装备摆设需求。2015 年方针将到达总运营里程12 万千米、快速客运网4.5 万千米、铁道部2.8 万亿投资。动车组的铁道部新车招标市场“十二五”内有望连结不变,但囿在铁道部与处所当局的融资能力,咱们认为轨交装备行业持久远景光亮,短时间仍有约束。 将来存眷新模式下城际铁路设置装备摆设提速带来的隐形计划上调。 能源机械:静待页岩气第二轮招标成果。页岩气第二轮开标会已经在10 月25日进行,20 个区块,共有83 家企业的152 套及格的投标文件,区块中至多的吸收到13 套投标文件,此中安徽1 区块只收到2 套投标文件而流标。投标企业包括:“三桶油”、“五度电”、数家煤企等老牌能源企业,巨星科技、航平易近股分、海越股分、中天城投、紫金矿业、广汇能源、永泰能源等多家上市公司,此中平易近企约占比1/3。末了中标需要1 个月摆布的时间才能宣布,估计是于11 月中旬。咱们认为,招标成果较难超预期,页岩气的事务驱动将弱化,无事迹支撑的公司有回调压力。但页岩气持久成长远景看好,咱们仍建议持久存眷龙头企业杰瑞股分、富瑞特装及开山股分。 本周是申万机械组合第六期第五周,赐与三一重工、中联重科、山推股分、中国卫星、斗极星通、陕鼓舞力、尤洛卡、亚威股分、开山股分、杰瑞股分。-IM电竞